华泰长城期货:铝供应暂无缓解可能买远抛近套利操作

发布时间:04-12 | 作者:春华再生资源回收利用 | 来源:http://www.chunhuahuishou.com| 145:次围观

    库存动态

    LME铝库存:2月11日,LME铝库存减少8750吨至5368250吨。分洲来看,美洲方面,底特律仓库减少2575吨,芝加哥仓库不变;欧洲方面,鹿特丹仓库减少1675吨,弗利辛恩仓库减少3000吨;亚洲新加坡仓库减少700吨。注销仓单方面,总量至2445400吨,占比至45.55%。

    现货市场

    现货市场上海主流成交13020-013040元/吨,贴水120元/吨至贴水100元/吨,无锡地区已破位13000元/吨,主流成交12970-12990元/吨,杭州地区主流成交13040-13060元/吨,铝价屡屡大幅下跌,今日持货商纷纷提早出货,但需方基本上维持按需为主,中间商参与市场亦不活跃,持货商一再下调报价,成交市况仍未见起色。午后沪铝当月止跌盘整13125元/吨附近,现货市场仍有部分持货商积极出货,报价有所下调至13000-13010元/吨,成交少。

    宏观及行业新闻

    国际新闻:

    美联储主席耶伦: 如果经济数据符合预期,美联储可能审慎地削减购债规模。缩减QE的速度取决于就业、通胀前景。美联储也将考虑购债的成本和效益。美国就业市场复苏远未完成。美联储密切关注近期的全球市场动荡。最近的市场动荡并没有给美国经济前景带来实质性风险。在结束购债后,美联储仍将在很长一段时间内维持政策宽松。

    国内新闻:

    国土部公布2013年国土资源有关统计数据显示,建设用地供应总量同比小幅长5.8%;主要监测城市地价总体水平持续上涨,全国105个主要监测城市综合、商业、住宅、工业地价同比增幅分别为7.0%、7.9%、9.0%和4.5%。

    行业新闻:

    矿业巨擘必和必拓(BHP)表示,该公司已经开始与其雇员就关停旗下南非Bayside铝冶炼厂展开正式磋商。由于中国等铝产能过剩,铝价备受压抑,导致铝生产商在去年降低产量。力拓矿业集团(Rio Tinto PLC)去年11月表示,受铝市疲软影响,该公司将关闭旗下位于澳洲的一家氧化铝精炼厂。

    据亚洲金属网统计,2013年河南电解铝产量同比下降7%,至347.35万吨。2013年该省两小型铝冶炼厂关停,涉及年产能11万吨,这使得该省电解铝产能减至395.5万吨,占全国总产能的12.31%。

    操作建议

    昨日沪铝在伦铝的带动下,大幅下挫,AL1404当日跌幅达0.9%。期价萎靡导致持货商提早出货,市场上货源较多,而下游需求尚未全部启动,企业多以按需采购为主,因此昨日国内铝现货价格跌破13200整数关口,至13160元/吨,从目前基本面来看,现货商的库存压力依旧较大,清库存任务艰巨,对铝期价有所打压。伦铝方面,夜间期价先抑后扬,最终录得0.57%的跌幅。综上所述,近期沪铝依然处于悲观行情之中,空头氛围浓厚。而对于近远月价差方面,因国内库存较高,另外随着天气的逐渐转暖,新疆运力将进一步释放,供应压力暂时难以缓解,因此沪铝期价近弱远强的状态仍将持续,建议投资者可进行买远抛近的套利操作。

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